疫情之下，轮胎行业运行情况简析

　　受公共卫生事件影响，节后轮胎市场整体运行情况不容乐观，外地员工不能及时返岗导致用工短缺，轮胎企业开工提升受限。各地区交通管制令物流运输受阻，另外轮胎贸易商、门店复工时间推迟，导致终端需求迟迟未能启动。隆众资讯针对轮胎企业开工及市场运行情况具体调研如下：

　　一、轮胎企业复工情况：

　　图1 节后轮胎样本企业复工率对比图

　　来源：隆众资讯

　　据隆众资讯调研，自2月10日起，部分国内一线品牌轮胎企业及山东地区个别规模企业开始复工，样本企业中有11家在2月10日前后开工，复工比例25.58%；二月中下旬复工企业逐渐增加，截至2月20日，样本企业中28家开工，复工比例已达65%；截至3月5日，调研的样本全部开工。

　　（注：调研样本企业43家，其中山东企业34家，辽宁企业2家，江苏企业2家，贵州企业1家，四川企业2家、河南企业2家。）

　　表1 节后轮胎样本企业复工时间统计表

　　来源：隆众资讯

　　复工企业中，32家企业实际复工时间比原计划推迟20天以内，占样本总量的74%；9家企业推迟20-30天，占样本总量的21%；2家企业推迟超过30天，占样本总量的5%。粗略测算，由于复工时间推迟，影响样本企业半钢胎产量853万条左右，占样本企业2019年月均产量的55.61%左右；影响样本企业全钢胎产量331万条左右，占样本企业2019年月均产量的60.39%左右。(注：因部分企业复工后开工率恢复偏慢，实际影响总量应略大于该值。)

　　二、轮胎企业开工情况：

　　图2 轮胎样本企业开工率对比图

　　来源：隆众资讯

　　隆众资讯调研数据显示，截至3月5日，半钢胎样本企业开工率为53.34%，环比上涨4.02%，同比下跌9.17%；全钢胎样本开工率为56.94%，环比上涨3.68%，同比下跌10.17%。目前，一线品牌企业开工基本恢复至7-8成，部分企业提升至9成以上。山东东营、潍坊地区轮胎企业分别于2月中下旬陆续复工，但受用工影响，开工恢复偏慢，部分企业开工仍在4-5成的水平。

　　三、轮胎企业库存情况：

　　图3 轮胎样本企业库存对比图

　　来源：隆众资讯

　　节前轮胎企业积极储备库存，整体库存高位，多维持在1.5个月左右周转天数。节后受外围因素影响，工厂、物流、终端开工均被推迟，10号左右开始外贸及配套需求缓慢恢复，2月下旬各地区间交通管制逐步取消，国内市场运输逐步恢复，企业出货量明显放大，而山东东营、潍坊地区受用工因素影响，开工多限制在五成以内，库存消化速度加快。截至月底，隆众资讯全钢胎样本企业成品库存在20-33天之间，半钢胎样本企业成品库存在20-28天之间。

　　四、全钢胎经销商销量及库存情况

　　图4 山东地区全钢胎经销商库存变化对比图

　　来源：隆众资讯

　　据隆众资讯调研，截至3月初，山东省内代理商、经销商基本都已复工。本周期（2月28日-3月5日）监测的山东省代理商、经销商库存数据显示，样本商家库存与节后（2月14日-20日）周期相比变化特点如下：

　　1）32%的样本企业库存上涨。主要集中在经销商、零售商及部分规模代理商。

　　2）43%的样本企业库存下滑。主要集中在一级代理商、二级代理商及部分经销商。

　　库存上涨的原因主要是：

　　1）节前部分经销商、零售商及门店节前备货量低，节后随着各地区取消交通管制，物流恢复，适当补充库存。

　　库存下降的原因主要是：

　　1）节后一级代理商、区域代理恢复发货，而部分订单暂未到货，形成了暂时的库存下降。

　　据商家反映的销售情况来看，自2月下旬出货量在逐步恢复，但增涨缓慢，部分车主准备接货开工，有替换需求，但是对销量支撑有限。年后上新车数量少，由于对运输市场恢复时间不确定，车主对上新车极为谨慎，也成为影响销量的重要原因。商家反映， 3、4月份轮胎市场需求均处于恢复期，市场恢复正常需求预计要推迟到五月份左右。

　　五、物流运输：

　　据了解，自2月下旬随着各地取消交通管制，物流运输基本恢复正常，但运费出现较大波动，业者表示近期部分地区运费下降20%-30%，有的降幅甚至更大。运费下调的主要原因，一方面是高速免费，二是近期油价大幅下调，三是部分车主为尽快接到生意，压价竞争。

　　六、总结及后期预判：

　　预计近期轮胎厂家开工继续稳中上涨。目前国内一线品牌厂家开工已经提升至高位，运行稳定，山东东营、潍坊地区多数企业仍受到用工问题的限制，开工提升缓慢；随着工人的不断补充，整体开工率将继续恢复性提升。

　　市场方面，内外销集中出货现象暂缓，国内随着各地商户返市及出行人数的增多，内销市场需求将有所改善。另外物流运输逐步回暖，将对全钢胎替换胎市场需求形成提振。

　　政策方面，目前个别一级代理库存压力较大，而终端需求恢复缓慢，渠道间走货价格存下滑预期，市场竞争将更加激烈。月初厂家政策方面暂稳，但为刺激下游进货积极性，月内厂家仍有可能释放促销政策，并与进货量或当月任务捆绑。

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