【行业分析】

　　关注流感疫情主题投资机会

　　据香港卫生防护中心数据，自2017年5月5日至2017年8月2日，香港卫生防护中心共发现431宗成人严重流感个案，包括304宗死亡个案，另外发现19宗儿童流感相关的严重并发症个案（年龄小于18岁），其中包括3宗死亡个案。目前香港的流感样病例求诊率呈下降趋势，2017年第30周，定点普通科诊所的流感样病例比例为10.0宗（每千个诊症），低于前一周的12.2宗，但高于往年同期水平，据预测，香港流感活跃程度在未来数周会继续维持在高水平。

　　建议关注流感疫情带来的主题投资机会。相关受益标的：1）化药相关标的：东阳光药：国内奥司他韦主要生产厂家；2）流感疫苗类：长生生物、华兰生物；3）中药抗病毒类：康缘药业（热毒宁注射液）、济川药业（蒲地蓝口服液）、以岭药业（连花清瘟胶囊）、红日药业（血必净注射液）等。

　　受益胶价持续上涨 龙头企业投资价值显现

　　近期天胶期货主合1801价格持续走高，从7月份低点的14645元/吨上涨至16030元/吨，单月涨幅约为10%。目前来看，需求、供给驱动力不改，资金面因素将助力胶价上行。（1）需求端：7月重卡数据再超预期，青岛保税区库存下降。（2）供给端：泰国、印尼、马来三国将于9月15日召开减产10%-15%会议，供应段预期收缩。（3）资金层面：6月份以来，黑色系大宗商品普涨，天胶属于滞涨品种，有望迎来资金炒作而补涨。

　　受益于胶价上行，龙头企业海南橡胶投资价值显现。海南橡胶是海南农垦集团下属上市公司，主营天然橡胶的种植、生产、加工和销售，是中国最大的天胶生产企业。公司积极实施国际化布局，拥有强大的资源及渠道优势。此前，公司公告控股股东海垦投资控股通过其全资子公司新加坡HSF以1.19亿美元收购了印尼最大的天胶企业RM公司45%股权，以1750万美元收购了新家坡天胶贸易企业ART公司62.5%股权。海垦投资控股承诺30个月内，将此次收购的全部股权优先转让给上市公司海南橡胶。如果成功转让，将实现优势互补、产业链整合。此外，农村建设用地和宅基地有望入市，利好海南橡胶多元化经营预期，预期弹性大。

　　【公司评级】

　　建议增持万华化学

　　公司MDI和石化产品盈利持续向好，六大事业部成长空间巨大。维持盈利预测，维持“增持”评级。预计2017-2019年EPS为3.28、3.52、4.37元，当前股价对应17-19年PE为10X、10X、8X。

　　建议买入通化东宝

　　公司是国内二代胰岛素龙头企业,目前三代甘精胰岛素获批在即，且“你的医生”APP反响热烈，全面转型糖尿病服务商。我们上调2017年-2019年净利润分别为8.23、10.35、13.45亿元，同比增长28%、26%、30%。对应PE倍数分别为36、29、22倍，维持买入评级。