日前，海关总署公布数据显示，2024年前5个月中国橡胶轮胎出口量达363万吨，同比增长4.6%；出口金额为642亿元，同比增长6.1%。

　　去年以来，海外轮胎市场需求量高涨。据信达证券研报，以轮胎消费大国美国为例，2024年以来，美国月度轮胎进口量均处于历史同期较高水平，4月美国进口PCR（乘用车胎）数量为1724.66万条，同比上涨7.71%；美国进口TBR（卡车胎）数量190.94万条，同比上涨43.96%。同时轮胎店销售额依然维持同比高增长趋势，轮胎下游需求比较稳定。

　　当前，庞大的汽车保有量市场以及新能源汽车增量市场，创造出对轮胎的旺盛需求。

　　数据显示，2024年5月份，我国汽车产销量分别达237.2万辆和241.7万辆，同比分别增长1.7%和1.5%。同时，新能源汽车产销量和出口量延续快速增长态势，中国品牌乘用车继续保持良好表现。

　　从乘用车厂商监控数据来看，2024年1—5月份，中国自主品牌车出口在海外市场零售同比增长了57%，保持强势增长的态势。乘联会判断，中国乘用车6月出口仍会保持良好增势，将推动6月份总体乘用车的国内外销售总量继续环比有较好的增长。中国新能源汽车的崛起，有望进一步助力国内胎企成长。

　　在当前市场旺盛需求之下，国内轮胎企业加速全球化扩产布局，6月以来已有多家上市公司披露海外项目计划。

　　6月14日，通用股份公告，拟将泰国高性能子午胎扩建项目建设内容进行变更，由“年产50万条全钢子午胎和600万条半钢子午胎项目”变更为“年产1000万条半钢子午胎项目”。该公司表示，此举正是瞄准海外市场蓬勃的发展机遇，进一步加速国际化布局，优化产业结构，提升国际市场竞争力和盈利能力。该项目建设完成后，通用股份泰国基地将具备年产1600万条半钢子午胎及130万条全钢子午胎的生产能力。

　　6月11日晚，软控股份宣布拟在越南、柬埔寨两地建厂的公告，其中在越南投资1.07亿元，在柬埔寨项目投资金额为0.28亿元。

　　此外，A股几大龙头企业，赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟目前已在海外多国进行布局，足迹遍及越南、柬埔寨、墨西哥、印尼、泰国、塞尔维亚、西班牙、摩洛哥等地。

　　值得关注的是，去年以来，轮胎市场加速景气上行，尤其今年2月以来，受原材料价格持续暴涨影响，轮胎行业迎来涨价潮，包括玲珑轮胎、赛轮轮胎、贵州轮胎、三角轮胎等上市轮胎企业纷纷宣布涨价。轮胎企业出现产销两旺的场景，产能利用率高企。

　　基于市场的景气氛围，多家企业也设置了较高的经营目标，以玲珑轮胎为例，该公司此前表示，2024年公司整体销量目标是9400万条，同比增速21%；2024年塞尔维亚海外基地卡客车胎产销量计划完成100万条—150万条左右，乘用及轻卡胎产销量计划完成200万条—300万条左右。从该公司一季度销量数据来看，国内替换市场实现增速27%左右、国内配套增长28%左右；海外替换增长42%左右、海外配套增长接近4%。

　　在销量增长、价格上调的双重利好下，轮胎行业盈利水涨船高。今年一季度，多家轮胎上市公司盈利实现大幅增长。如赛轮轮胎一季度盈利10.34亿元，同比增长191%；玲珑轮胎盈利4.41亿元，同比增长106.32%；森麒麟盈利5.04亿元，同比增长101.34%；通用股份实现盈利1.5亿元，同比增长1270.57%。股价表现上，年初至今，通用股份上涨39%，森麒麟上涨23%，赛轮轮胎上涨22%。

　　券商机构相关研报中提到，当前轮胎行业全球集中度相对低且国际龙头份额下滑，本土胎企全球替代成长可期，南美、中东欧、东南亚等地加速进行。随着我国头部轮胎企业海外布局持续完善、质量和智能制造提升、新能源汽车高速发展带来胎企品牌提升等，国内胎企竞争力不断增强，全球市占率有望进一步提升。轮胎行业迎来短期、中期、长期逻辑均向上的阶段，未来有望迎来估值和盈利恢复并上调的周期。