上周,有色金属(包括贵金属)、医疗设备、电力设备、建筑原材料等行业排名居前,且这些行业一个月来排名均高居前十名之内。医疗设备、电力设备和建筑原材料行业,由于受益经济和行业政策支持,未来增长较为明确而得到市场的青睐。有色金属则因去年第四季度金属价格的暴跌使生产企业被迫减产,减产和收储促使其价格回升,以致2009年一季度以来,有色金属板块涨幅位居所有行业之首。

　　上周,贵金属位居行业排名首位,有色金属较前一周提升4名排名第6名。有色金属上市公司2009年一季报已全部公布完毕。从行业营业收入和归属母公司所有者的净利润情况来看,同比均表现为下降,环比呈现减亏。子行业当中,黄金子行业与铜子行业表现为盈利。综合来看,各行业景气度由高到低的排列顺序是黄金子行业、铜子行业、铅锌子行业、小金属子行业、铝子行业。

　　大通证券认为,有色金属各子行业的景气度还会这样保持下去,预计二季度行业盈利将继续回升,行业有望实现整体扭亏。黄金子行业,由于金价受通胀预期的影响,中长期必然走高,即使在这个价位上,黄金子行业的盈利预期也是非常明确的。铜子行业,受益于供给的“瓶颈”的影响以及基建引发的需求,铜价的走势要强于基本金属。铅锌子行业与基建的关联度没有铜大,其下游行业汽车行业的景气度,国内在恢复当中,而国外还不容乐观。铝子行业高高在上的库存对铝价走势和企业的复产均有很大压力。

　　当前,中国经济见底、复苏迹象显著,但是否能够步入持续的复苏通道,从而带动金属消费、消化行业的过剩产能还不明确。大通证券指出,随着中国国储的影响逐渐消失,市场把眼光关注在基本面上,现在板块的估值仍然很高,估值水平正常后,铜、铅锌子行业的交易性机会会优于其他子行业,而黄金子行业可中长期看好。

　　轮胎橡胶排名一个月来从低位持续攀升,上周排名再次提升6名至第15名。由于汽车业的渐渐回暖,作为重要配件和消耗品的轮胎产业链受益明显。天然橡胶和大宗合成橡胶产品的90%左右用于轮胎生产。中国轮胎行业的景气状况使得国际天然橡胶面对世界萎缩的需求。在目前的橡胶相对产能淡季,虽然没有迎来一贯的季节性价格上涨,但在泰国延缓收储20万吨的情况下,也基本维持住了价格。而我国在执行橡胶收储计划之后,橡胶生产更是出现了一个井喷。

　　山西证券指出,随着汽车下乡的逐步深入、基建投资的逐渐展开、物流领域的快速发展、外贸需求的渐次回暖,轮胎行业的持续发展可以期待。只是在这些发展中,一些结构性的变化将展现:小型子午胎、客车斜交胎、力车斜交胎等需求将逐步展现。据此,他们推荐关注品种齐全、估值较低的黔轮胎,产品小型化受益的S佳通,作为轮胎必须产品炭黑的龙头黑猫股份等。